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中小企业发行私募债券要求

目前,中小企业相关试点办法即将正式出台,为此国泰君安总部债务融资部正积极准备第一批申报私募债券的中小企业。怎样才能争取发行私募债券成功哪、?
工具/原料

中小企业的情况:非上市中小企业,存续期两年以上(要求符合《中小企业划型标准规定》工信部联企业[2011]300号文,)

中小企业的发行期限:1年以上,一般在3年以下;


方法/步骤
1

中小企业的规模:本次发债没有净资产40%的限制条件(一般要求不超过100%净资产,为了防范风险,希望企业负债率不要高于75%),因此,单个企业发债,要求净资产达到1个亿;多家企业集合发债,可降低净资产要求至2000万元(发债规模最好达到5000万元);

2

中小企业的所属地域:目前试点地区为上海、北京、天津、浙江、江苏、广东;

3

中小企业的所属行业:支持高科技企业、三农企业,或有自主创新能力的企业;房地产及金融机构不支持;

4

中小企业的担保和评级:试点办法中无硬性要求,但建议企业可以采用一种方式以降低利率成本;

5

目前中小企业希望利率成本低于10%,而投资者希望收益率高一些,最终的发行利率还将根据市场情况确定。对较优质的中小企业预计总成本约10%-15%(包括中介费用)。

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