任何的方法和技巧最终都要落实到操作上，操作股票就是核心。在股市中有很多的大师总结了很多的理论和方法。但是为什么股民都知道但是还是失败呢？到底是学习的理论有问题还是学习的方法有问题或者还是其他的问题呢？有很多人也在总结股民失败的原因，其中的说法也是多如牛毛，但是也没有完全解决实际的问题。江恩经过自己多年的经验和体会深刻的总结了股民失败的三大原因。
这三大原因恰恰就是投资者失败的核心原因：1.有限的资本上过度买卖；2.没有设立止损点以控制损失；3.缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因。似乎所有人都知道的道理，为什么还是做不到呢？纵观江恩一生的著作，我们不难发现他前期的作品《江恩测市法则》和《神奇数字》中核心讲解的是预测。但是后期的作品像《华尔街45年》这样的书籍回归到简单的操作上。从著作中发现这些道理都是众所周知的知识，但是真正能够体会的没有多少。何为经验？经验就是经历加上总结和验证。很多人的经历不比江恩少，但是能坐下来好好总结的又有多少呢？总结之后，又将自己总结的结果亲身去验证的又有多少呢？因此，经验只有失败过才会懂。
在有限的资本上过度买卖很多人都会认为这句话的意思是不要做短线，结果是没有做短线，我们反而发现自己套的更多。当我们阅读江恩事迹的时候我们发现他曾经在媒体的监督下25个交易日操作了286次。成率92.3%。先不管成功率有多少。如果他是不让别人做短线的话，为什么自己要做而且比短线还频繁？因此，很多人只是知道这句话，并不真的了解这句话。这句话的核心不要过度交易，没有限制频繁交易。何为过度交易呢？很多人都在的习惯就是买和卖。从来就没有想过买卖以外的事情。如果我们在买卖一次股票我们发现这次获利了，是否很高兴呢？那是一定的，但只一次就完了吗？没有，我们还想着有下次操作，但是后面的操作又会如何做呢，而是讲前面获利的钱和成本又全部买入下次。这样往返循环，这样有没有想过，获利越多我们投入的钱就会越多，这样只要有一次的亏损，我们就会将所有赚的钱和成本一起亏回去。因此，大多数投资者没有完全理解这句话。这句话中的过度有2个要点：1．不要满仓，满仓就是孤注一掷。在这样的市场中永远要给自己留后路。所谓钱赚不完但是是可以亏完的。2．每赚一次钱至少把赚的钱取出来。这样就抱住了获利的果实。即使后面亏了一些，至少也不会影响心态，如果能够把成本摊到零成本或以下的时候之后怎么操作股票都不会有出现心态不好的问题。所谓过度交易，就是交易的成本超过了自己的盈利控制范围。
投资者没有设立止损点以控制损失止损对大众投资者而言并不陌生，但是还是有被套的人。何为被套？我总结为：股票出现亏损后不愿意卖出造成的心理阴影。也就是说被套是因为不自己愿意卖出造成的。如果卖了惨一点叫割肉，通常情况下叫止损。股民知道止损为什么不做呢？就是因为很多之后卖完之后股票出现了上涨，因此很多人记住了教训，就是忍着。结果发现越是忍着越不涨，最终说自己无奈被套了。很多人知道止损但是不理解止损。都认为止损是知识。其实止损是一种纪律，是一种原则。主要是为了应变的市场中的不定的风险。其实我们可以想象一种抉择，上涨没有买入叫踏空，买完之后下跌叫亏损。股市中有这2中悲惨的结果。如果非要在踏空和亏损中选择的话我们会如何决定呢？很多人会回答：我宁可踏空也不愿意亏损。这就是止损的意义。可是为什么我们知道但是还是做不到呢？韦伯法则告诉我们，人在盈利的时候是风险的厌恶者，人在亏损的时候是风险的喜好者。很多人亏钱之后不甘心。才造成了不止损的被套。在江恩的21条买卖法则和12条守则中不断的强调止损的重要性。由此可以看出止损在江恩的心中的地位。如果说江恩的成功是预测的话，那么坚守止损原则就是他成功的基石。其实大师与普通人不同的地方就是能够坚守原则。每一次买卖都是一次交易，卖完之后涨不涨是股票的事，已经和我们没有关系了，只要理性的将每一次交易分开来看就可以理性的看待市场，设好科学理性的止损位。
缺乏市场知识，是在市场买卖中损失的最重要原因我做过一个实验，就是调查过询问有多少人对炒股票感兴趣。基本上所有来听课的股民都说自己对股票感兴趣。但是，是当我问道：如果炒股不能赚钱是否还有人感兴趣的时候。大多数人就不出声了。兴趣爱好是最好的老师，有的时候是因为有兴趣我们才会不断地探索和学习。就像养花，养宠物一样。我们从来没有想从花草和宠物身上获得什么好处。因为，这是我们的爱好，爱好的付出是不需要回报的。但是谈及股票就不一样了，看着好像很多人都有兴趣，其实有兴趣的是赚钱，并不是股票本身。因此，很多人在不断地研究赚钱的方法，而忽略了股票知识的学习。因为股票知识不能让我们马上赚钱。所以，很多急功近利的心态让我们很难学到真正的炒股技能。江恩从18岁开始求学到28岁正式进入市场交易用了十年的时间四处求学。这个时候我们要想想让他感兴趣的是股票中的利润吗？我想只有对这个行业真正感兴趣的人才可以坚持不懈的长时间学习。一直到晚年江恩还是在学习和总结。这就是真的兴趣，而不是赚钱。获利是我们研究学习的回报。如果只想回报，市场是不会给白白给我们回报的，只有那些努力研究学习的人才会有回报。那么有了知识就一定可以赚钱吗？很多人问过这个问题。我通常都会想反问一个问题：你想赚多少？很多人的不知道如何回答，有人也会回答说越多越好。其实，自己心中没有答案和目标。如果就操作一次那么赚钱就可以收手。但是，股民会收手吗？肯定还有第二次，第三次……所以，在股市中不是一次赚多少钱，而是谁能够在股市中持续获利才是关键。学习知识要系统，股票的核心要素有量、价、时和空。很多人研究量和价应为很容易，对时间和空间学习的较少。因此，我们总是离成功差一步。江恩讲缺乏知识定为最重要的原因，也就看出了大多数人不爱学习或者学习不全面的缺点。时间和空间属于预测的范围，也叫预测技术。能够帮助投资者提前规划出未来的目标和方向。量和价属于确认技术，用来验证预测的有效性和操作性。如果说预测是用来准备的话，那么确认是用来操作的。所以说，预测技术和确认技术是不可分割，而且是相互帮助相互作用的。江恩总结的失败的三大原因。是经过反复的总结之后的结果，看起来是很简单的道理。却也是最朴实无华的劝解。希望广大的投资者不要再出现大的亏损。所以，当我们认识到什么是错误的时候，我们自然就对了。
总而言之，虽然江恩的操作我们都羡慕非常，但是在技术分析的所有理论当中，江恩理论无疑是最神秘、最晦涩的，神秘之处在于该理论的预测精准度相当高，晦涩之处在于其中的一些方法很多人难以理解。要深入理解江恩理论，我们先得对该理论的创始人江恩先生有所了解，这样更易于理解他的那些方法。
想理解江恩，先要理解他的境界；想成为江恩，先要达到他的境界；想超越江恩——还是先从理解他开始吧。因为任何行业搞到最后，顶尖高手之间玩的都不会是技巧，而只可能是境界，炒股票其实就是炒心灵。
想理解江恩，先要理解他的境界；想成为江恩，先要达到他的境界；想超越江恩——还是先从理解他开始吧。