我觉得，当前市场情况并未好转，但隐藏积极身分仍存。详细而言，在宏不好瞧 层面上，经济温柔下滑，通胀见顶缓慢回落；货泉政策不会有本质性放松，财政扩大只有结构性机缘；勾当性严酷减缓法式缓慢；盈利增速继续下滑。即便如斯，市场积极身分仍然存在：首先，市场高估了存准扩年夜冻结的金额，现实实行力度很可能低于预期；第二，美国新一轮财政刺激打算、美联储可能出台进一步政策，有瞧 减缓投资者的悲不好瞧 情感。基于以上分析思考，觉得股平易近无妨安身中期，计谋性设置装备摆设地产和银行板块。
再瞧银行板块。据统计，16家上市银行上半年净利润到达4649.54亿元，平均净利润较往年同期增加逾越30%，其中中小银行净利润增幅逾越40%。不难瞧 出，上市银行事迹增幅年夜年夜逾越此前的市场预期，显示在今年上半年信贷缩短的严酷考验下，上市银行仍然实现了利润的高速增加。今朝银行股尽对具有投资价值特别是长线投资价值，因此建议投资者恰当关注银行板块。从市盈率瞧 ，截至今朝，全部银行板块的平均市盈率在7倍左右，不但已经是历史底部，且远远低于全数A股和沪深300成分股的平均市盈率，乃至低于国际市场同类板块指数，具有足够的平安边际。估计未来一年，上市银行的收进还将连结较快的增速，但速度会略有落落。因为今年政策对估值的压力已根基表现，今朝市场估值在底部区域，可以说在宏不好瞧 情况不变的布景下，是银行股较好的买进机缘。
在年夜类板块的设置装备摆设中，笔者觉得，在我国居平易近消耗不竭进级、宏不好瞧经济不变向好的年夜布景下，年夜宵耗行业具有长久投资价值。而且在近段时候的震动调剂中，以食物饮料、餐饮旅游为代表的年夜宵耗板块逆势继续活跃。统计显示，8月上证指数跌幅近5%，上述两个消耗类板块仍逆市上涨近3%。而进进9月份，A股市场更惊现“黑天鹅”式下跌，但年夜宵耗类股票仍是投资者青睐的对象。从政府拟定政策的意图上瞧 ，开端结构经济增加从投资拉动转向消耗拉动。在此宏不好瞧 年夜情况下，消耗板块天然存在着相当多的机缘。而且从今朝的估值水平来瞧 ，消耗板块整体估值已处于相对低位，此刻恰是低成本介入的精采机缘。
建议投资者无妨从个股角度进行超额收益的发掘：
首先，抓住特点原料药国际出产转移带来的机缘；
其次，宜决定中药材财宝链整合者；
其三，尺度晋升，立异药企业价值凸显；
其四，康健消耗，瞧好有资本优势、营销能力强的品牌中药企业；
其五，制药装备方面，新版GMP实行，行业景气度高的企业；
其六，从“治已病”向“治未病”的思绪改变。
另外，对白酒股，建议掌控以下两种投资思绪：首先是长久持有，思考行业的估值和生长性，未来12个月内白酒行业仍可获得超额收益；其次是中报以后恰当减仓，四时度逢低买进。
四时度是不是会出现必定水平上的气势转换，已成为迩来股平易近普遍关注的题目问题。对此，笔者觉得，不免除气势转换的出现。导致气势转换的有四种可能性：首先是政策预期的好转；其次是新增资金进场；第三是过年夜的估值差距获得修复；第四是投资财宝链的微不好瞧 景气水平出现回升。气势转换可能分成三步：第一步，估值修复，资金情况回热和政策预期向好促使投资者偏向于寻觅估值最低、悲不好瞧 预期释放最为充实的行业；第二步，景气回升，估计在四时度初期伴跟着财宝品的产销量、价钱趋向向好，反应的行业会有阶段性表示；第三步，结构2012年，在市场指数有所回升、场内生意活跃以后，进一步关注估值中枢转移到2012年、经营模式清晰、事迹增加肯定的个股。估计10月份今后跟着影响市场的身分坦荡爽朗，这类气势转换可能逐步睁开。
与此同时，对四时度的可选设置装备摆设，笔者觉得，科技、资本能源、装备制造、原材料、走运等可适瞧 成为设置装备摆设上的隶属参考。另外，还可逢低增加重要周期性品种如根本化工、有色金属、机械、钢铁等设置装备摆设，以欢迎四时度的气势转换。