贸易融资的特点

本人与朋友合伙做贸易融资有几年了，根据自己的经验和国家相关政策的特点，总结了几个特点，还望和各位朋友一起交流：短期高频：目前，贸易融资产品通常是1年以内，且以90天以下为最多，短期限、高频率的特征十分突出。各企业通过使用贸易融资产品，达到延期付款或预收货款的效果，能够加速回笼资金或者增加现金流。而银行也利用90天以下延期付款不需进行贸易登记、不占用短期外债指标的政策，对多种90天以下业务进行滚动组合操作，借以获取中间业务收入和本外币存款利差。脱实向虚：在目前我国经常项目与资本项目分类监管的背景，且资本项目尚未完全开放的背景下，贸易融资的真实性审核难度较大。一些投机客通过构造虚假单证、人民币质押外汇贷款等方式，借助贸易融资谋取巨大利润，如借道转口贸易、利用高附加值商品（如黄金、白银等）做大收支额进行融资组合套利等，前些年也有人利用各种矿产品（铜矿、铁矿、铝矿）进行融资套利，虚增进出口贸易额。融资规划方面也很少做。表外离岸：如目前福费廷、发票融资等贸易融资业务，均具有明显的表外化特征，游离于国际收支和外债管理的监测视野之外。但该部分业务实际上形成了银行的或有外债，成为跨境资金流入的隐蔽通道。而且，很多境外资金价格明显低于国内，不少贸易融资产品外汇资金来源于国外银行，利用境外金融市场利息低，融资成本少的优势加大境外融资力度，利用离岸资金转移至国内进行固定或者半固定化投资获取高额利息。