1.底部形态分析
中国股市自1990年到现在的底可以分为两大类:一类是V型反转,一类是由于趋势的转变而形成的形态的底。V型反转的底是因为前期经过大幅下跌而形成了超跌的区域,超跌之后必有反弹,并且这个过程可能是伴随重大利好而形成的。第二种底是由于趋势运行过程慢慢演化而形成的形态而构成的底。
我们来分析一下中国股市自1990年以来形成的底的状况。中国股市在1996年形成了第一个震荡形态的底——头肩底,而2005年的底则是一个明显的W底。形态学告诉我们,一个形态要最终形成,首先要突破前期的压力线,然后就是颈线位要被有效突破。而这两个底的形成都是在突破前期压力线,再有效突破各自的颈线位之后,形态才得以最终确立的。
那么,现在的底应该是个什么样子呢?大家知道,从2008年1月份到现在大盘都运行在一个下降趋势中,而距离最近的一次反弹也没有完全触及前期压力线。注意,在大盘转势的过程中,可能会走出不同形态。目前市场已经形成了两个低点(2008年9月18日的1802点和2008年10月24日的1664点),如果后期再出现一次回落,未创新低而再次反弹,那么极有可能形成一种头肩底的形态。而同样也可能形成W底,也就是大盘在下次回落之后,又触及前期的低点并未创新低,再次启动,则形成W的形态。那么更有可能继续下跌,在前期低点上方止跌、再反弹,经过这种反复的震荡而形成三角形的形态。现在底是一个什么样子我们完全不能确定,但我们知道,前期的压力线不被打破,趋势是难以反转的。
2.主力行为分析
对于大盘的底部,我们不能仅仅利用外在的信息来确定,即不要认为一个利好便可以促成底部的形成。对于底的变化过程,我们还需要明确另一个方向,那就是主力的行为是否明确。弘历软件里的六彩神龙工具,就可以很好地跟踪主力行为。六彩神龙的绿色代表套牢盘,黄色代表浮动筹码,红色代表获利盘,获利盘主要代表的是主力行为,而获利盘的红色筹码如果低于25就是无效筹码。因此在底的转变过程中,只有红色筹码突破25的位置,才视为有效。2005年底的转变过程中,红色筹码便突破了25的位置,这才是一种有力度的主力行为。当2006年1月份再次出现红色筹码突破25的位置时,就说明主力行为非常强势,那么我们就可以非常明确地判断底部已经真正形成。
2007年11月27日之前大盘的红色筹码一直在减少,而在11月27日这天出现了红色筹码低于25的情况,前面讲过这是一种无效的筹码,可以认为主力已经出逃。到目前为止红色筹码仍然没有突破25,也就是说市场的主力行为还不是很明确,所以市场的底仍然不能确定。
因此我们对底的判断,要结合多方面进行研判。一是确定形成哪种底的可能性比较大,二是主力行为是否明确,这两个条件完全确立以后,才能够断定底真正的形成。一定记住,大盘的底不是一个点,而是一个区域,而且这个区域的形成需要时间,我们需要的就是耐心的等待大盘底部的形成。
大盘的底不是一个点,而是一个区域,而且这个区域的形成需要时间,我们需要的就是耐心的等待大盘底部的形成。