私募基金的几大派别

私募江湖每年年底都会有一场擂台比赛，斗转星移，参赛者人数越来越多，实力越来越强，夺得名次的难度也越来越大。分类　　私募江湖，你方唱罢我登场。在这种纷纷扰扰的争夺中，有没有什么规律可循？我们可以根据私募基金经理的投资风格，将他们分为以下几个门派：技术派　　一般以高频交易，趋势跟踪为手段，积小成大。收益与规模反比，长期保持优胜很难，博弈、鑫兰瑞、展博是其中的佼佼者。如果能够准确把握市场趋势，当然会给投资者带来稳定并且丰厚的回报。相反，如果错失机会，甚至做反趋势的话，风险也是非常高的。价值派　　一般是长期持有的政策，收益可以超过平均水平，一般对经济形势、公司估值的判断较差，明达、六禾、鼎锋是其中代表。他们会抱着“咬定青山不放松”的心态长期持。在选时，一方面要独具慧眼，另一方面要有忍受市场短期波动的心理准备。成长派　　高速发展时期对股价的强力支撑，选择得好，可以根据不同股票的高速成长期进行投资，及时转换。如果长期持股，此种方法收益平平。代表人物汇利、尚雅、上善御富、朱雀。对他们的秘诀的高速成长期与衰退期。自上而下派　　这种一般是名校的经济类高材生采用的方法，一般是判读未来的经济形势，然后再选择适合这种形势的投资标的，做得好的收益很好，条件允许，很容易做成宏观对冲基金。代表基金为鸿道、武当、源乐晟。他们是对宏观经济和整体市场的分析，所以犯方向性错误的几率比较低。对于他们来说，短期的市场波动是非常正常的。估值派　　根据历史均值，选择市场估值低时买进，估值高时卖出，根据估值进行股票转换，风险较小，长期看收益不错。代表基金为淡水泉、重阳、混沌。然而对于估值，俗语说得好“没有最低，只有更低”，比如巴菲特抄底可能抄到了半山腰，但是事后证明他还是正确的。这派人物看到的必定是未来的盛宴，而眼前的得失又算得了什么。混合派　　这派人物一般会建立自己的投资模型：对基本面和技术面进行综合评估，风格较为稳健，收益不错，代表基金为星石、智德、景林、天马。总结　　从以往几年的私募基金排行榜中，我们看到了没有常胜将军，很难有某能够持续几年占据排行榜的前几名，但是我们也看到一个现象——“是金子总会发光”。在近几年的市场竞争中涌现出许多优和基金经理，尽管他们有不同的投资风格以及操作方法，但都为投资者带来了丰厚的回报。　　对于投资私募基金的个人来说，收益不应该是唯一考虑的因素，我们还要了解自己的投资风险属性。在时尽量选择与自己投资风险属性一，这样才能使自己安全有效地赚钱。否则，我们有可能在收益的高山之巅狂喜，但也有可能在波涛汹涌的风险之谷吓破了胆。