第一步：创业者提交创业申请，VC作初步审查。
第二步：如果VC对该项目持肯定态度，将要求创业提供完整的商业计划。该商业计划应包括： (1)业务简介：风险企业的管理者简历；过去的赢利状况；公司的战略定位以及对投资者的退出安排。 (2)经营计划：经营战略；营销计划；行业分析；对竞争对手的分析；资金用途分析。 (3)的有关背景资料分析。 VC将用两周时间作出分析并对创业者所提供的资料承担保密义务，创业者所提供的资料，VC不承担归还的义务。
第三步：尽职调查阶段。 在VC审查完创业计划并认为该项目具备较大的增值潜力之后，将与创业者用合同的形式锁定一段时期做尽职调查工作，在此期间，该创业者不能与其他投资者讨论融资问题。我公司将派及其相关客户，供应商等个方作调查，创业者应给予必要的协助。
第四步：价格谈判。 在VC进行尽职调查的后期或完成之后，如无发现重大隐瞒问题，将与创业者就被投资企业的价值进行谈判。关于风险企业的价值衡量，见风险企业定价方法。
第五步：确定投资方式、投资条款与投资条件。 在准备签署的有关文件或投资合同中，主要明确以下三个内容： (1)双方的出资数及各自所占股份，包含对技术的定价对员工持股的安排。 (2)企业的组织结构及双方各自担任的职务。 (3)投资者的控制与保护。 VC将会选择以下几种投资方式：1）可转换优先股；2）参与分红优先股；3）投资倍数回报； (4)有担保债权。
第六步：结束谈判，资金到位,VC与创业者开始一种新的伙伴关系。
说明:PE与VC及私募基金的区别 PE与VC虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大的不同。 很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。 另外PE基金与内地所称的“私募基金”也有区别，PE基金主要以私募形式投股权，而我们所说的“私募基金”则主要是指通过私募形式，向投资者筹集资金，进行管理并投资于证券市场(多为二级市场)的基金，主要是用来区别共同基金(mutualfund)等公募基金的。