资产123分析加快处置不良资产的步伐

从目前的情况来看，不良资产已经进入了处置高峰期，从最近的季报披露表明，不良资产暂时还不会出现拐点，这就意味着不良资产处置依旧需要迫切解决，但由于常规处置手段难以在最短时间内实现以最快的速度、最大的效率处置不良资产的客观要求，因此如何加快不良资产的处置步伐，成为了各银行的重要课题。    银行不良资产处置的方法是多样化、全方位的，根据处置资产规模主要分为两类：一种是单个资产处置，如催讨清收、贷款重组、以资抵债、呆账核销等等；第二种是批量资产处置，为加快处置效率，国外金融机构大都采用第二种，主要是资产证券化，不良资产打包出售，企业经营改善计划处置战略，这三种方法是已被国外广泛采用并取得较好效果的批量处置方法。鉴于此下面笔者将从这三个方面来给出不良资产处置的优化建议。    不良资产证券化    不良资产证券化是指一组流动性较差的资产进行一系列的组合，使该组资产在可预见的未来所产生的的现金流可以保持相对稳定，在次基础上配以相应的信用增级，将该组资产预期现金流的收益权转变为可在金融市场上流动，信用等级较高的债券型整卷的技术和过程。其优点是可以提高资产的流动性，直接降低不良资产的比例，从而提高资本充足率，将长期贷款转化为流动性强的现金和债券，使商业银行的经营安全性得以提高，且有利于商业议案后果分散利率风险和不确定风险。    当前，我国已发行了几轮资产证券化，而且均未发生任何违约事件，态势良好，不过尽管如此，我国监管部门对于不良资产证券化的风险仍然存在疑虑，同时在信息披露不完善的情况下，不少投资者还难以接受不良资产的证券化产品，尤其是风险控制比较严格的机构。所以，面对这些情况，首先我国在资产证券化领域需要建立专门的法律或行政法规支持，对商业银行开展不良资产证券化行为法律上的制约；其次，培育更多多元化的投资者群体，同时为内外机构投资者提供更符合其需求的产品；最后，促进和发展中介服务机构，包括证券承销，资信评估、保险、会计师事务所等等，以此让资产证券化实施过程中更规范和快速。    打包出售    打包出售是由金融企业对一定规模的不良资产（10户/项以上）进行组包，定向转，以实现不良资产的迅速大量处置。    对此，笔者提出建议为当资产是合法有效，权属清晰，并且大多集中在一定区域内，同时该资产具有完整信息以供投资者参阅并且可以通过估价模型有效评估其价值时，便可以使用打包出售的方法来处置不良资产。这样就可以实现不良资产的大量快速处置，实现处置规模收益。    企业经营改善计划    企业经营改善计划是指企业经营基本面健全，因财务困境，进入法院强制执行程序之前，与其债权人通过谈判，缓解债务条件，最终使企业起死回生而进行的企业经营改善计划，有些类似于重组盘活的处置方法。    对于此类情况，笔者提出以下建议：一是从企业自身来讲，提高信用度，使债权人对其增加信心，支持其度过难关，同时增强自我拯救能力，加强管理，改善经营；二是金融机构应当具有长远眼光和准确的判断，要有条件的适当减免一些本金和利息等债权，以避免更大的损失；三是国家应当加强法律规划，继续提高市场在经济运行中的作用，逐步减少政府干预的效应，提供税收优惠，积极创造良好的经济环境；四是中介机构应增强自身生存能力，提高审查评估的权威性、客观性和科学性，各方面减少直至杜绝对中介机构正确评估的干预。